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下半年A股哪些板块“香”?二十家券商解答

2021-07-01 15:35:08 中新经纬

  中新经纬客户端7月1日电 上半年A股收官,进入7月,哪些板块被看好?如何展望下半年市场?A股又将是何走势?中新经纬客户端梳理二十家券商观点,一起来看看。

  7月A股展望

  开源证券:

威尼斯登录注册官方网站  周期股的重定价时刻正在来临。业绩持续验证下,周期股的增长和估值的匹配将会让投资者发现其在全市场范围内极具性价比。

  行业上看,第一条主线推荐化工(纯碱、化纤、钛白粉)、煤炭、钢铁、有色(铜、铝)和石化;第二条价值修复主线银行、建筑、房地产、航空、电力等。

  粤开证券:

  7月,指数大概率仍将维持高位震荡走势,随着全球经济的持续复苏和海外流动性收紧,由供需错配和过于充裕的流动性环境带来的价格上行将有所缓解,下半年大宗商品价格有望迎来拐点,人民币汇率大概率仍将维持双向波动,出现单边持续升值的概率较小。

  后续随着国产渗透率提升、行业上行周期临近,建议投资者布局终端需求放量弹性大、技术壁垒较高、且竞争格局稳定的细分行业,如半导体、新能源、智能制造等板块,同时选择具备长期alpha能力、龙头地位相对稳定头部标的。

  另外,盈利能力有望成为市场的重要驱动力,建议投资者从业绩表现出发,关注中报业绩超预期,且估值水平处于合理区间的板块,如化工、机械、医药生物、电子等,同时关注个股的业绩表现,选择基本面向好,具备业绩支撑的优质标的。

  银河证券:

  7月是中报及中报预告披露期,业绩高增长主导结构性机会。经济金融环境暂维持相对利好权益资产,但是A股市场已反弹至高位,增量资金进场缓慢,后续需谨慎追涨,适当降低预期。中报及中报预告披露期是关键窗口,把握业绩高增长的结构性机会。个股独立行情的持续性在于短期有催化剂、业绩有支撑、资金持仓集中度低。

  景气度向上、中报业绩高增长是主线,包括需求强劲的上游周期品;医疗美容、化妆品、智能家电等消费升级主题;产业数字化、碳中和等方向。

  华泰证券:

  7月配置上,成长型周期行业有望占优。7月超额收益或有赖于成长型周期股——受益于经济修复仍未完成+流动性环境不紧。

  成长型周期行业中,通用及专用机械、电气自动化有经济后周期属性和政策支持、基础化工自6月以来的2021年业绩预期上调幅度和上调数量相比其他行业更多;继续关注短期有旺季支撑和业绩弹性、中期有供需缺口的煤炭;前期股价调整但中报业绩弹性有望较高的铜铝、稀土、玻纤;继续关注产能稀缺的半导体。

  中银证券:

威尼斯登录注册官方网站  7月A股市场展望为盈利韧性支撑,做多窗口延续。全球基本面复苏进程持续,流动性紧缩预期阶段性缓和以及市场风险偏好的触底回升有望带来新一轮做多窗口。

  盈利方面,海外复苏持续,基建及外需支撑下国内经济韧性有望超预期。流动性方面,海外紧缩预期开始出现分化,国内通胀压力有限,流动性环境仍将以稳为主。风险偏好方面,盈利韧性强于海外紧缩预期,市场风险偏好逐步走强,市场进入中报布局期。

  继续看好银行、有色、化工等顺周期板块;新能源汽车为代表的部分高景气的成长板块有望迎来阶段性机会。主题上关注碳中和、国产替代带来的投资机会。

  兴业证券:

威尼斯登录注册官方网站  7月份行业配置上,成长仍是主旋律,但要立足性价比,中报行情可布局绩优股。

威尼斯登录注册官方网站  成长板块围绕4条主线,找长期性价比合适的机会:AIoT(计算机、通信、电子);医药(医疗器械、医疗服务);新能源链条(新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶);高端制造设备(半导体设备、军工)。

  西南证券:

  展望7月,经过前期的快速上涨,同时随着中报陆续公布,中报行情有望迎来业绩兑现期,需要适当转向防御,以巩固前期的上涨成果。在选股上,回避前期上涨过快标的。行业选择上,配置TMT、新能源、军工、化工、医药等领域龙头标的。

  光大证券:

  7月A股市场大概率仍将呈震荡态势,成长风格有望继续占优。当前流动性环境整体保持平稳,但投资者对国内经济形势存在一定分歧,后续仍需要经济数据加以验证。

  在此背景下,存量资金博弈大概率将使得市场维持震荡走势。同时,随着市场进入中报业绩披露期,中报业绩增速较高的部分成长板块有望继续获得市场青睐。

  成长板块仍将是7月配置主线。成长风格仍有望延续6月份强势表现,建议7月重点关注锂电产业链、光伏、半导体等业绩增速高且业绩持续性强的成长性行业;业绩持续边际改善的周期性板块也值得关注。周期板块中,建议关注业绩有望持续边际改善的板块,如交运板块中的航空及海运、建材板块中的玻璃及玻纤等细分行业。

  民生证券:

  7月建议逐步弱化周期,向科技消费增加仓位。同时根据消费和科技核心个股2021年预测EPS来看,科技的盈利上调趋势明显强于消费,我们判断,在博弈中报超预期结束前,科技仍将是主导风格,但消费中长期值得开始布局。

威尼斯登录注册官方网站  综合最新的景气度和估值空间,后续方向上建议关注消费板块,如乳制品,次高端白酒;科技板块包括半导体,锂电,光伏,通信,逢低配置港股互联网龙头;周期板块上,地产链条内的家居、建材、物业,自下而上部分中报业绩预期上行的周期龙头个股(比如航运等)。

  川财证券:

  当前新能源、白酒等板块短期涨幅过大,建议更多关注增速较快的科技、军工行业和业绩良好同时估值较低的金融板块。投资建议:一是电力行业,二是科技板块,三是高端白酒板块。

  中信建投:

  7月股票市场保持平稳运行不变,但结构分化明显。从行业比较的层面看,第一,继续看好光伏、新能源汽车等成长行业;第二,计算机等成长板块如期占优,这也具有相当的持续性;第三,市场持续优异的条件下,在成交持续过万亿的情况下,券商板块将可能存在机会。

  中原策略:

  近期央行在维护流动性方面已经采取行动,7月流动性可能转好。因此,7月市场维持向上的概率较高。建议关注电子、新能源、计算机、银行、非银、食品饮料等行业。

  下半年如何走?

  招商证券:

  考虑到2021年整体盈利增速情况之后,A股估值处于相对合理的水平;下半年估值分化的二元结构将会依然存在,不过新兴和传统行业估值分化仍有一定的收缩空间。

  从估值和盈利匹配度看,具有极高估值性价比的行业集中在资源品板块;其次是交通运输、传媒、消费者服务、商贸零售等板块估值性价比也相对较高,在后期疫情时代以上行业利润具有较大的反弹空间;盈利和估值匹配度相对较高的板块则是集中在海外营收占比相对较大的优势制造业。

  中泰证券:

威尼斯登录注册官方网站  下半年重点关注业绩稳健,行业维持高景气的新能源产业链,科技制造(半导体、鸿蒙系列等)和部分高端装备制造;消费领域仍然重点推荐世代新消费概念(化妆品、医美、休闲食品、小家电、宠物经济等),同时警惕部分机械(前期高基数)、轻工、部分食品饮料中报业绩的下滑风险。

  方正证券:

威尼斯登录注册官方网站  下半年,科技接力周期,成长价值均衡,行业配置仍需坚守景气主线。主线一:科技创新是最长的赛道,最确定的趋势。关注新能源汽车、5AIOT、半导体、国防军工、生物医药、大数据等科技主赛道。主线二:新消费布局新赛道,新成长享受高估值。关注医美、化妆品、餐饮产业链、宠物经济等新消费赛道。

  广发证券:

威尼斯登录注册官方网站  下半年“量价组合”将牵引利润率主线:一是量价齐升:消费跃迁的新能源车(锂电池、锂电材料)、次高端白酒;二是量稳价升:“供需缺口”涨价的煤炭、玻璃、半导体,以及“涨价传导”的化工、建材、造纸;三是价稳量升:需求扩张的光伏及“制造扩产”的军工、油服。主题投资重点关注碳中和主题(光伏、锂电)、智能汽车主题(雷达系统、智能座舱)、人口主题(创新药、医美)。

  国海证券:

威尼斯登录注册官方网站  下半年成长与消费仍将是最有望获得超额收益的板块,市场成长风格延续。关注内需回暖带来的制造业相关板块回升机会。制造业龙头将迎来业绩与估值的修复,钢铁、煤炭等碳中和相关行业有望在供给约束叠加需求回升影响下再度上行。持续推荐新能源、半导体、军工,关注建材、家电、化工、机械设备、钢铁景气回升机会。

  东莞证券:

  三季度前期,特别是在中报业绩披露前后市场的活跃度仍有提升空间,有望带动市场进一步企稳反弹,之后将再次面临高位震荡,等待年底资金布局的新机会。

  周期性板块或适度分化,消费类板块依然是中长期资金配置重点,科技类行业受益政策支持下半年将迎来持续成长机会,建议优选中报业绩相对突出行业和公司,优化结构布局,把握三条投资主线:价值主线,如银行、证券、化工、有色、建材、电气设备等板块;消费主线,如食品饮料、家电、医药等板块等;科技主线,计算机、电子、新能源车、新材料等板块。

  安信证券:

  下半年配置主线围绕快车道,后疫情时代,复苏之后是增长放缓,长期成长赛道+短期景气向上的公司稀缺,会维持高估值水平,虽然其在外部扰动下,也会有回撤,但回撤后,依然将是市场配置主线。

  重点关注行业:半导体、新能源、医疗服务、军工、新材料、人工智能等。

  财信证券:

威尼斯登录注册官方网站  2021年第三季度,股票市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑,建议配置四大方向。

  业绩景气板块:下半年国内经济复苏速度边际放缓,宜自下而上选择高业绩景气度的板块,比如地产后产业链、Z时代的特色消费。

  科技成长板块:目前科技板块整体回调较多。在经济复苏放缓、流动性不紧张时期,科技板块有望重新迎来资金青睐,建议关注TMT、军工、创新药。

  疫情受损板块:随着疫苗接种持续增加,前期的疫情受损板块将迎来估值修复,可关注航空、机场、酒店、餐饮、旅游、影院等方向。

  低估值板块:在三季度末或者第四季度,美债收益率可能上行,低估值板块可作为底仓防御,可关注房地产、公用事业、传媒。(中新经纬APP)

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

(编辑:冯方)
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